Что произошло
Эксперт по инвестициям Константин Скуратович считает классическую портфельную формулу «60 % облигации, 40 % акции» устаревшей. По его мнению, современные портфели должны включать 50 % акций, 30 % облигаций и 20 % альтернативных активов — недвижимость, инфраструктуру и частный доход. Именно этот третий сегмент, по его словам, становится ключевым вопросом последних лет: как частные инвесторы могут получить доступ к инфраструктурным проектам, которые ранее были доступны только институциональным игрокам. Решение, по мнению эксперта, кроется в токенизации реальных активов. Крупные объекты, такие как электростанции или дороги, могут быть разделены на цифровые доли, что позволяет инвесторам участвовать в доходности проекта без географической привязки. Например, электростанция может быть структурирована как 100 цифровых прав, каждое из которых предоставляет право на пропорциональную долю в прибыли. Эксперт подчёркивает, что токенизация — это не абстрактная технология, а уже реализованный подход: глобальная структура JPMorgan запустила токенизированный фонд денежного рынка, доказав, что будущее наступило. Также в интервью приводится пример финансирования инфраструктурного проекта на сумму около 70 млн долларов с горизонтом реализации 10 лет. По мнению Скуратовича, токенизация способна демократизировать доступ к таким активам, как энергетика, транспорт и дата-центры, что ранее было прерогативой пенсионных и суверенных фондов. Однако в интервью не уточняется, в какой юрисдикции планируется внедрение токенизации и какие нормативные условия необходимы для её реализации в Беларуси.
Ключевые факты события:
- Классическая портфельная формула «60 % облигации, 40 % акции» теряет актуальность.
- Современные портфели должны включать 50 % акций, 30 % облигаций и 20 % альтернативных активов (недвижимость, инфраструктура, частный доход).
- Токенизация позволяет разделить крупные активы (например, электростанции) на цифровые доли для участия частных инвесторов.
- Электростанция может быть структурирована как 100 цифровых прав, каждое из которых даёт право на пропорциональный доход.
- JPMorgan запустил токенизированный фонд денежного рынка как реальный пример токенизации.
- Приведён пример финансирования инфраструктурного проекта на сумму около 70 млн долларов с горизонтом реализации 10 лет.
- Токенизация рассматривается как инструмент демократизации доступа к инфраструктурным активам для частных инвесторов.